在期货交易中，回撤是一个关键概念，它衡量的是价格从高点到低点的跌幅，以及从低点到高点的反弹幅度。理解回撤对于管理风险和制定成功的交易策略至关重要。

什么是回撤？

回撤是价格从近期高点或低点的百分比跌幅。它反映了价格在一定时期内波动的程度。回撤通常按百分比表示，例如 5% 或 10%。

两种类型的回撤

• 最大回撤：这是价格从近期高点跌至近期低点的最大百分比跌幅。它衡量的是资产在一段时间内经历的最极端的下跌。



• 回撤率：这是最大回撤除以资产的近期高点。它表示价格从高点下跌了多少。

回撤的重要性

回撤对于期货交易者至关重要，原因如下：

• 风险管理：回撤衡量了资产价格潜在下跌的幅度，这对于设置止损指令和制定风险管理策略非常重要。
• 交易策略：回撤可以帮助交易者识别趋势反转或持续趋势的可能性。
• 心理准备：了解回撤的可能性可以帮助交易者做好心理准备，并在价格波动时保持冷静。

计算回撤

要计算回撤，请按照以下步骤操作：

1. 确定近期高点和低点。
2. 计算高点和低点之间的差值。
3. 将差值除以高点。
4. 将结果乘以 100 以获得百分比回撤。

例如：

• 假设股票近期高点为 100 美元，低点为 85 美元。
• 差值为 15 美元。
• 回撤率为 15 美元 / 100 美元 = 0.15
• 百分比回撤为 0.15 x 100 = 15%

影响回撤的因素

影响回撤的因素包括：

• 市场波动：波动的市场会导致更大的回撤。
• 资产类型：股票往往比债券具有更大的回撤。
• 交易时间范围：较短的时间范围通常会导致较大的回撤。
• 交易策略：交易策略的风险承受能力也会影响回撤。

管理回撤

管理回撤对于成功的期货交易至关重要：

• 设置止损指令：止损指令可以帮助限制潜在损失并管理回撤。
• 多元化投资组合：多元化投资组合可以降低整体回撤。
• 仓位管理：根据风险承受能力调整仓位大小。
• 心理因素：学习管理情绪并在回撤期间保持冷静。

回撤是期货交易中波动不可避免的一部分。理解回撤对于管理风险、制定成功的交易策略和保持心理稳定至关重要。通过采取适当的措施，交易者可以有效管理回撤并充分利用期货市场。